中芯國際：客戶信心回升，工業(yè)類和新能源汽車類供不應(yīng)求

中芯國際大樓 視覺 資料圖

5月12日，中芯國際（688981.SH；00981.HK）CEO趙**在**財(cái)季業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，今年**季度全球市場(chǎng)雖然還處于底部，但近期在不同領(lǐng)域察覺到客戶信心的回升，部分標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品需求已經(jīng)觸底，公司急單也快速增長。

11日晚，中芯國際給出**季度業(yè)績(jī)預(yù)期是公司產(chǎn)能利用率和出貨量都高于一季度，銷售收入預(yù)計(jì)環(huán)比增長5%-7%。平均晶圓單價(jià)受產(chǎn)品組合變動(dòng)的影響環(huán)比下降，毛利率預(yù)計(jì)在19%-21%之間。

中芯國際此前公布的一季報(bào)顯示，期內(nèi)營業(yè)收入為102億元，較上年同期下滑13.9%，以美元計(jì)下滑9.8%；凈利潤為15.9億元，同比下滑44.0%；歸母凈利潤為8.76億元，同比下滑66.3%。毛利率20.8%，每股收益為0.20元。

二季度客戶信心回升，40納米和28納米滿產(chǎn)

趙**表示，二季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的主要依據(jù)有三個(gè)：**，比起三個(gè)月以前，全球市場(chǎng)雖然還處于底部，但近期公司在不同的領(lǐng)域察覺到客戶信心的回升。**，部分標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品需求已經(jīng)觸底，去年率*入去庫存階段的高壓驅(qū)動(dòng)、攝像頭芯片和存儲(chǔ)器領(lǐng)域出現(xiàn)向好的變化。第三，國內(nèi)終端整機(jī)公司積極**，尋求市場(chǎng)突破，推進(jìn)新產(chǎn)品和**新性能的實(shí)現(xiàn)給公司的急單快速增長。

趙**表示，為了更好的服務(wù)于客戶新產(chǎn)品的投產(chǎn)，公司多措并舉，加大資源投入，保證技術(shù)支持，*大程度減少產(chǎn)品等待時(shí)間，*快速度處理線上的異常情況，加快新產(chǎn)品進(jìn)入生產(chǎn)的速度，力爭(zhēng)讓客戶更早拿到產(chǎn)品。

他還透露，目前40和28納米節(jié)點(diǎn)已經(jīng)恢復(fù)滿載狀態(tài)，然而短期內(nèi)受限于產(chǎn)能平臺(tái)的配套等成本問題，新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速收入增長還需時(shí)間。

對(duì)于外界關(guān)注的四大新廠，趙**表示，公司的新廠將各有側(cè)重。其中，中芯深圳主打高壓驅(qū)動(dòng)、攝像頭芯片和功率電子。中芯西青主打模擬和電源管理產(chǎn)品；中芯京城和中芯東方產(chǎn)品平臺(tái)相對(duì)更加多元化一點(diǎn)，以填補(bǔ)市場(chǎng)空缺。

手機(jī)芯片收入下滑兩成，新能源汽車芯片逐步上量

趙**點(diǎn)評(píng)公司一季度業(yè)績(jī)，稱一季度集成電路產(chǎn)業(yè)整體上處于底部，公司積極通過調(diào)整產(chǎn)品組合來優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高平均銷售單價(jià)。實(shí)現(xiàn)了銷售收入14.62億美元，環(huán)比下降9.8%，略好于指引；毛利率為20.8%，處于指引上部。

今年中芯國際一季度業(yè)績(jī)應(yīng)用分類有了一些調(diào)整，把原有的智能家居分類做了拆分，其中，智能電視、智能鎖、機(jī)頂盒的細(xì)分項(xiàng)歸屬到消費(fèi)電子；調(diào)制解調(diào)器、局域網(wǎng)相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)連接，歸屬于物聯(lián)網(wǎng)。一季度，從調(diào)整后的分類來看，智能手機(jī)、消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)和其他類別占比分別為23%、27%、17%和33%。

其中，智能手機(jī)收入環(huán)比下降過兩成，消費(fèi)電子和物聯(lián)網(wǎng)收入環(huán)比持平，其他類別下的車用相關(guān)收入繼續(xù)增長，40納米嵌入式存儲(chǔ)工藝等汽車平臺(tái)陸續(xù)推出。

趙**表示，公司也期待相關(guān)平臺(tái)收入伴隨著新能源、汽車行業(yè)的成長逐步上量。

另外，銷售收入按照平臺(tái)來看，嵌入式非揮發(fā)性存儲(chǔ)器和存儲(chǔ)器、Nor Flash、NAND Flash等平臺(tái)看到回暖跡象，收入環(huán)比增長過兩成。

急單主要是工業(yè)和汽車類以及智能家庭類

在問答環(huán)節(jié)，有分析師提問，從終端需求的角度看，現(xiàn)在下急單的客戶，主要應(yīng)用些新產(chǎn)品上，這些新產(chǎn)品的需求持續(xù)性怎么樣？

趙**回復(fù)稱，急單需求主要兩個(gè)部分，一部分需求一直很緊張，供不應(yīng)求，即工業(yè)類和新能源汽車類。這類產(chǎn)品種類太多，中芯國際現(xiàn)有的產(chǎn)品沒有那么多型號(hào)，單一的型號(hào)又不能做很大的量。因此，雖然這個(gè)行業(yè)現(xiàn)在還是供不應(yīng)求，但是公司沒有辦法用它來填產(chǎn)能，這么多的型號(hào)要慢慢做驗(yàn)證。

中芯國際急單**部分來自于手機(jī)和消費(fèi)類產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)倉備貨。趙**解釋稱，中芯國際填產(chǎn)能*大的型號(hào)一定是來自于手機(jī)、消費(fèi)電子、智能家庭等等，“現(xiàn)在智能家庭是有回升的，但手機(jī)和消費(fèi)類并沒有回升。”

趙**進(jìn)一步指出，手機(jī)和消費(fèi)類產(chǎn)業(yè)鏈，它們?cè)谡{(diào)整自己的供應(yīng)鏈。原來很小份額，甚至沒有在（終端產(chǎn)品）供應(yīng)鏈里面的供應(yīng)商，今年份額在增加，甚至拿到很大的份額。這些供應(yīng)商中，有很多都是中芯國際的客戶。這種供應(yīng)商要滿足新的市場(chǎng)份額分配，就要下很多急單給中芯國際。

“這些急單有的已經(jīng)是成熟的產(chǎn)品，但是它準(zhǔn)備的型號(hào)比例不是很多，也要補(bǔ)倉。更多的都是一些新產(chǎn)品**的功能，這些是沒有庫存的。來了（急單）以后，就要開足馬力去做?！壁w**表示，消費(fèi)類方面，公司很明顯看到全球中低端WiFi、互連需**旺盛的，需求量非常大，供不應(yīng)求，此外，照明燈用的LED電路，建筑外包裝上用的電路也是有需求的。

至于代工芯片的價(jià)格變化，趙**表示，有些產(chǎn)品對(duì)價(jià)格非常敏感，降價(jià)份額就多一些，**季度降幅比較多，但中芯國際沒有追逐底部的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，所以的單子就走掉了，“接近30%的產(chǎn)品都是產(chǎn)品，70%是**產(chǎn)品，現(xiàn)在反而利用率提升了，各種單子進(jìn)來了，現(xiàn)在進(jìn)來的單子不是價(jià)格原因，而是需求回來了。”

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